Information and Prediction Criteria in Selecting the Forecasting Model

Loading...
Thumbnail Image

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Publisher

Abstract

The purpose of the paper it to compare the performance of both information and prediction criteria in selecting the forecasting model on empirical data for Poland when the data generating model is unknown. The attention will especially focus on the evolution of information criteria (AIC, BIC) and accumulated prediction error (APE) for increasing sample sizes and rolling windows of different size, and also the impact of initial sample and rolling window sizes on the selection of forecasting model. The best forecasting model will be chosen from the set including three models: autoregressive model, AR (with or without a deterministic trend), ARIMA model and random walk (RW) model.
Celem artykułu jest porównanie zachowania się kryteriów informacyjnych i predykcyjnych w wyborze modelu prognostycznego na podstawie danych empirycznych dla Polski, przy założeniu nieznajomości modelu  generującego dane. Uwaga będzie poświęcona  śledzeniu zmian kryteriów informacyjnych (AIC, BIC) oraz skumulowanego błędu prognoz (APE) dla próby powiększanej iteracyjnie o jedną obserwację i ruchowych okien (o różnej wielkości), a także ocenie wpływu wielkości próby (startowej) i ruchomego okna na wybór modelu prognostycznego. Wybór najlepszego modelu prognostycznego jest dokonywany spośród następującego zestawu modeli: model autoregresyjny (AR, z trendem i bez trendu deterministycznego), model ARIMA, model błądzenia przypadkowego (RW).

Description

Keywords

information and prediction criteria, accumulated prediction error, model selection / kryteria informacyjne, kryteria predykcyjne, skumulowany błąd predykcji, wybór modelu

Citation

Dynamic Econometric Models, Vol. 11, 2011, pp. 21-40

Collections

Endorsement

Review

Supplemented By

Referenced By

Creative Commons license

Except where otherwised noted, this item's license is described as Attribution-NoDerivs 3.0 Poland